BBVA Multi-Asset Moderate EUR Fund
Fondo Mixto Flexible - 31/01/2015
Datos del Fondo
Objetivo de Inversión
Fecha de
Lanzamiento*
BBVA Multiasset Moderate EUR es un fondo de inversión flexible y gestión dinámica con enfoque
multiactivo que diversifica su cartera invirtiendo directa o indirectamente a través de IICs, en una
cartera global compuesta de títulos de renta fija, flotantes, títulos de renta variable, índices de
materias primas, bonos convertibles, así como otras estrategias de retorno absoluto. La asignación
de activos se realiza en función de las expectativas del equipo gestor con la única restricción de
mantener la inversión en activos de renta variable o activos con riesgo entre un rango entre 30-70%
del total de exposición en cartera. Puede mantener posiciones en activos denominados en divisas
distintas a su divisa de denominación.
Euro
Frecuencia
NAV
Diaria
Código
Bloomberg
Fecha de
Liquidación
Luxemburgo
Suiza
Portugal
España
Clase A:
LU0491316153
Clase A:
BMESTEA LX
D+3
15.00 (Hora
Luxembourgo) en
Hora de Corte
cada día de
negociación
01/01/2015
01/12/2014
01/11/2014
01/10/2014
01/09/2014
01/08/2014
BBVA Multi-Asset
Moderate Eur
10,0%
8,0%
Código ISIN
01/07/2014
BBVA Multi-Asset Moderate Eur
Acumulado
12,0%
Divisa de
referencia
Registrado en
01/06/2014
01/05/2014
01/04/2014
01/03/2014
01/02/2014
01/01/2014
01/12/2013
Benchmark*
50% EMU Direct
Gover 1-3 ys TR +
50% MSCI World
NR Local
Unhedged
01/11/2013
Patrimonio
(a 31/01/2015)
126
124
122
120
118
116
114
112
110
01/10/2013
Clase A
NAV
01/09/2013
N.A.V.
(a 31/01/2015)
Evolución*
01/08/2013
Banque Privée
Edmond de
Rothschild
01/07/2013
Depósito
01/06/2013
BBVA Asset
Management
SGIIC
01/05/2013
Gestora
01/04/2013
08/03/2010
6,0%
1 Mes
1,96%
3 Meses
3,06%
6 Meses
5,02%
YTD
1,96%
12 Meses
9,71%
4,0%
2,0%
0,0%
1 Mes
3 Meses
6 Meses
12 Meses
YTD
3 años
Desde
Lanzamiento
-
Desde
8,61%
Lanzamiento
Histórica
Ene
2015
2014
2013
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
1,96%
-0,85%
-
YTD
1,96%
1,25% 0,44%
-
-
-0,10%
1,99%
0,36% 0,47%
1,73%
1,34%
-1,16%
1,17%
-0,09%
6,69%
0,45%
0,50%
-1,97% 0,56%
-0,37%
0,50%
1,21%
-0,65%
-0,34%
-0,16%
(*) Política de Inversión actual vigente desde el 01/04/2013.
Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o
suscripción de valores, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser
consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia. El Folleto informativo está a disposición del público en la página
www.bbvaassetmanagement.com.La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir cambios como consecuencia de la fluctuación
de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
BBVA Multi-Asset Moderate Eur
Fondo de Fondos Mixto Flexible
Composición de la Cartera
Análisis del Riesgo
Años
1 año
3 año
Volatilidad
6,92
Liquidez
Ex-post
Tracking Error
-
-
Ratio Sharpe
-
-
Ratio
Información
-
-
Correlacción
-
-
Beta
-
-
Meses en
positivo
Meses en
negativo
Tipo de Activo
Monetarios**
Renta Fija High Yield
Renta Fija Inv.Grade
Renta Variable*
0%
9
-
3
-
Comisiones e Inversión
Mínima
5%
10%
15%
Inversión
Mínima
Clase A:
1,35%
25%
30%
35%
40%
45%
* La inversión en Fondos de Renta Variable es de 32,87%, la exposición total de la Cartera a Renta Variable
aumenta hasta el 40,19% a través de Derivados.
**Monetarios incluye fondos monetarios y letras.
Fondos de Renta Fija
Fondos de Renta Variable
High Yield
Japón
Emergentes
Europa
Cred.+Gob. Europa
Global
20%
Crédito Global
Sectorial
Crédito Europa
Clase A
1 Participacion
0%
2%
4%
6%
8% 10% 12%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
10 Principales posiciones
%
Derivados RV USA
14,46%
Amundi 6 M I
9,59%
iShares MSCI Japan
5,84%
iShares EUROSTOXX 50 UCITS (DE)
5,14%
iShares FTSE 100 UCITS ETF
4,97%
M&G Optimal Income
4,91%
DWS Floating Rate Notes
iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF
4,81%
4,50%
Schroder Emerging Market Debt Absolute Return
3,74%
PAR.SCHR I.GL CRP BD-C EUR
2,70%
* No se tienen en cuenta coberturas.
Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o
suscripción de valores, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser
consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia. El Folleto informativo está a disposición del público en la página
www.bbvaassetmanagement.com.La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir cambios como consecuencia de la fluctuación
de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
BBVA Multi-Asset Moderate Eur
Fondo de Fondos Mixto Flexible
Comentario del Gestor
Los mercados de renta variable a nivel global han registrado rentabilidades positivas en euros (+5,22% el MSCI Mundial en euros).
En este entorno, la cartera ha tenido rentabilidades positivas, apoyadas por los buenos resultados de la bolsa europea tras el
anuncio de las políticas monetarias expansivas por parte del BCE. La rentabilidad se vio frenada por las pérdidas en las
inversiones existentes en renta variable americana y en las ideas sectoriales, donde únicamente el sector de dividendo
permaneció en terreno positivo (minería, tecnología y cíclicos sufrieron retrocesos). Respecto a la parte de renta fija, el crédito de
alta calidad aportó valor en el mes, así como las emisiones ligadas a inflación y deuda emergente en divisa fuerte, mientras que
las emisiones de elevada rentabilidad (high yield), así como el hecho de no contar con duración frenó la rentabilidad en el
periodo.
Durante el mes de enero, en Renta Variable, incrementamos la exposición tras las correcciones de principios de mes, vendiendo
después parte para recoger beneficios. A su vez, llevamos a cabo una estrategia mediante opciones para beneficiarnos de un
entorno del que esperamos mayor volatilidad. Además, cerramos la apuesta de Francia frente a Alemania (ésta última debería
verse favorecida de su condición de país exportador) y se iniciaron inversiones en países frontera que cuentan con un elevado
potencial y diversifican la cartera. Sectorialmente, se redujo la inversión en tecnología para tomar beneficios y se cerró la apuesta
de minería tras las correcciones de las materias primas. En Renta Fija, reemplazamos una parte del crédito de alto rendimiento de
Estados Unidos por el europeo, diversificamos las posiciones en renta fija emergente y bonos ligados a la inflación, e
incorporamos crédito de elevada calidad con sesgo financiero.
Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o
suscripción de valores, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser
consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia. El Folleto informativo está a disposición del público en la página
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de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
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